Las ganancias muestran que nuestro inventario de chips es centro de datos, 5G y energía automotriz.

Matt Murphy, director ejecutivo de Marvell Technology

Scott Millian | CNBC

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Marvell Technology (MRVL), propiedad de Charitable Trust, reportó ganancias explosivas en el tercer trimestre después de la campana de cierre del jueves.

Los ingresos netos aumentaron un 61% interanual (interanual) a $ 1.211 mil millones, superando las estimaciones de $ 1.149 mil millones, según FactSet. Las ganancias ajustadas por acción crecieron un 72% año tras año a $ 0.43, superando el consenso de FactSet de $ 0.38 y excediendo el límite superior del rango de orientación de la administración. Además de los principales resultados, tanto los márgenes brutos como el margen operativo que no son PCGA fueron un récord de 65,1% y 34,5%, respectivamente.

Detalle de resultados:

  • Por grupo de productos, los ingresos del centro de datos aumentaron un 15% intertrimestral (q / q) y un 109% interanual hasta aproximadamente 500 millones de dólares gracias a la fuerte demanda de los clientes de la nube, así como a la contribución positiva del negocio del centro de datos local. La gerencia denominó líneas de productos específicas como electroópticas de 200 y 400 GB, módulos ZR conectados al centro de datos, controladores SSD y HDD, conmutadores Ethernet y SoC optimizados para la nube como contribuyentes a su crecimiento secuencial de ingresos. El CEO Matt Murphy dijo en la conferencia telefónica que espera que este fuerte nivel de crecimiento de ingresos continúe porque la mayoría de sus líneas de productos se están beneficiando del inicio de nuevas rampas de productos.
  • Los ingresos de Carrier Infrastructure aumentaron un 9% intertrimestral y un 27% interanual hasta los 215 millones de dólares. El crecimiento en el trimestre fue impulsado por un aumento de los productos 5G de Marvell con muchos clientes. Además, la mejora de la oferta en su negocio de telefonía fija ha ayudado a impulsar el crecimiento en serie.
  • Los ingresos de Enterprise Networking aumentaron un 11% intertrimestral y un 56% interanual hasta los 247 millones de dólares. Esta fue una gran sorpresa positiva ya que la gerencia creía anteriormente que los ingresos disminuirían de forma secuencial. Pero Marvell pudo cumplir y superar sus expectativas iniciales gracias al entorno de suministro mejorado. El motor del crecimiento de los ingresos en el trimestre fue la cartera de Ethernet de Marvell, que ganó cuota de mercado.
  • Los ingresos del consumidor aumentaron un 10% intertrimestral y un 20% interanual a $ 183 millones. No hay mucho que agregar aquí aparte de este crecimiento impulsado por sus consolas SSD que están apareciendo en las consolas de videojuegos.
  • Los ingresos de la industria automotriz aumentaron un 16% intertrimestral y un 114% interanual a 67 millones de dólares. Marvell dijo que su negocio automotriz ahora tiene más de $ 140 millones en ingresos anuales, superando las expectativas anteriores, en parte debido al ritmo más rápido de adopción de sus soluciones Ethernet por parte de los fabricantes de equipos originales de automóviles que priorizan sus últimos modelos ricos en contenido de semiconductores. Fuera del gancho, la gerencia todavía cree que la próxima oportunidad de mercado de la compañía está en los miles de millones de dólares en computación automotriz.
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Guia:

Si pensaba que el tercer trimestre fue sólido, espere hasta que vea la orientación para el cuarto trimestre y más allá. La compañía espera que los ingresos netos sean de $ 1,320 mil millones +/- 3%, que es mejor que la estimación de $ 1,208 mil millones. Se espera un margen bruto ajustado del 65%, ligeramente mejor que la estimación del 65,6%. Las ganancias ajustadas por acción se pronostican en $ 0,48 +/- $ 0,03 por acción, muy por encima de la estimación de $ 0,42 por acción.

Al final del mercado, se espera que el centro de datos tenga otro trimestre significativo, liderado por un sólido desempeño de los clientes de la nube en una amplia gama de productos. Se espera que los ingresos del centro de datos aumenten a más del doble de un año a otro con un crecimiento secuencial de dos dígitos sobre una base porcentual.

Ángulo metaverso?

Además, es hora de agregar la tecnología Marvell a la lista de formas de picos y palas para impulsar el metaverso. Avanzando en el tiempo, la administración ha llamado a los entornos virtuales a gran escala (como el metaverso de Facebook) como una etapa de crecimiento con «enorme potencial» porque «acelerará significativamente una serie de tendencias clave, que ya están ocurriendo en la nube hoy». , incluida la necesidad de almacenar grandes cantidades de datos en un entorno seguro, conectados por enlaces electroópticos de alta velocidad con motores informáticos dedicados ”, según el CEO Murphy.

Murphy también agregó que «el metaverso también tiene el potencial de ser una implementación excelente de 5G, que es otra área de fortaleza para Marvell. Muchos clientes de la nube ya se han comprometido con nosotros mientras comienzan a diseñar su arquitectura de infraestructura de datos de próxima generación para permitir una conjunto más rico de aplicaciones y experiencias virtuales.

En la infraestructura de telecomunicaciones, la gerencia espera un fuerte repunte en su negocio 5G de aproximadamente un 30% de forma secuencial. También parece que los puntos de inflexión de 5G están aquí y Marvell anticipa un «crecimiento incremental significativo» en los próximos años a medida que aumenta la adopción de 5G en todo el mundo y las ganancias de contenido obtenidas comienzan a aumentar. Para la infraestructura integrada de los operadores en los mercados finales inalámbricos y cableados, se espera que los ingresos entre los adolescentes de bajos ingresos aumenten en forma porcentual secuencialmente con un crecimiento de los ingresos año tras año que se acelere a más del 40%.

Se espera que los ingresos de Enterprise Networking crezcan un 1 por ciento de un solo dígito bajo a medio de forma secuencial y aproximadamente un 60% año tras año. Se espera que los ingresos del consumidor aumenten secuencialmente con un porcentaje bajo de un dígito y un porcentaje de dos dígitos año a año. Se espera que los ingresos de la industria automotriz se dupliquen de forma secuencial y superen el 100% anual.

Espera otro gran año

La gerencia también hizo algunos comentarios increíblemente optimistas para el año fiscal 2023. La compañía dijo que espera que la demanda se mantenga por encima del límite de su modelo objetivo a largo plazo a medida que continúa impulsando mejoras en la oferta. Como resultado, Marvell espera otro gran año. Marvell dijo que esperan que los ingresos del negocio conjunto Marvell e Inphi crezcan un 30% año tras año en el año fiscal 2023 desde una base de $ 4.4 mil millones en el año fiscal 2022. Además, la administración espera $ 150 millones en ingresos el próximo año de la adquisición. de Innovium. Después de algunos cálculos rápidos, creemos que la administración simplemente guió los ingresos del año fiscal 2023 a aproximadamente $ 5,87 mil millones. Esta opinión supera la estimación de consenso de $ 5,209 mil millones. Por cierto, los gastos operativos están creciendo a un ritmo mucho más lento que el crecimiento de los ingresos brutos, lo que implica una fuerte influencia en el modelo de negocio.

mínimo:

Este fue un gran trimestre de Marvell Technology. Bajo el liderazgo de Murphy, esta empresa se ha convertido en un nombre líder en informática de alto rendimiento. Marvell Technology ha estado en el fondo benéfico durante años como nuestra forma preferida de jugar el ciclo 5G, pero se ha convertido en mucho más que eso. Marvell es un centro de datos, 5G y una potencia de chips automotrices.

En ausencia de restricciones de suministro, no vemos ninguna razón por la que los buenos tiempos no puedan continuar aquí gracias a la importante exposición de la compañía a los mercados de crecimiento secular y los ciclos creativos, que brindan mucha visibilidad para los ingresos futuros.

En reacción a un trimestre mejor de lo esperado y una perspectiva más sólida de lo esperado, las acciones de MRVL Subió casi un 17% a un nuevo máximo histórico de alrededor de $ 83 en el mercado de accesorios en el momento de escribir este artículo.

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(El Jim Kramer Charitable Trust ha sido durante mucho tiempo MRVL).

Custodia Zayas

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