El presidente Jerome Powell enfatizó el martes la determinación de la Fed de seguir aumentando las tasas hasta que haya evidencia clara de que la inflación está disminuyendo constantemente, un esfuerzo de alto riesgo que conlleva el riesgo de eventualmente causar una recesión.
Los aumentos de la Fed en su tasa estándar a corto plazo, a su vez, generalmente aumentan los costos de los préstamos para los consumidores y las empresas, incluidas las hipotecas, los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito.
«Lo que necesitamos ver es que la inflación baje de una manera clara y convincente», dijo Powell en declaraciones a la conferencia del Wall Street Journal. «Y seguiremos presionando hasta que veamos eso».
El presidente de la Fed, confirmado por el Senado la semana pasada para un segundo mandato de cuatro años, sugirió que la Fed consideraría aumentar las tasas de interés más rápido si los aumentos de las tasas no se moderan.
Powell dijo: «Lo que necesitamos ver es evidencia clara y convincente de que las presiones inflacionarias están disminuyendo y la inflación está disminuyendo. Si no vemos eso, tendremos que considerar movernos más agresivamente. Si vemos eso, podemos considerar movernos». a un ritmo más lento”.
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Dijo que la Fed «no dudaría» en impulsar la tasa de interés de referencia a un punto que desaceleraría la economía si fuera necesario. Si bien no está claro cuál podría ser el nivel, los funcionarios de la Fed lo mantienen en alrededor del 2,5% al 3%, aproximadamente tres veces su posición actual.
Los comentarios de Powell el martes siguieron a otros que hizo que indicaban que la Fed está llevando a cabo una serie de aumentos de tasas que podrían representar el ajuste crediticio más rápido en más de 30 años.
En una reunión a principios de este mes, la Reserva Federal elevó su tasa de interés clave en medio punto, el doble del aumento habitual, por primera vez desde 2000, a un rango de 0,75% a 1%. En una conferencia de prensa posterior a la reunión, Powell sugirió que los funcionarios de la Fed continúen elevando las tasas de interés medio punto en las reuniones de junio y julio.
El presidente de la Reserva Federal parecía despreocupado el martes por la fuerte caída en el mercado de valores durante las últimas seis semanas. Estas caídas reflejan en parte la preocupación en Wall Street de que los esfuerzos de la Fed para controlar la inflación, que se encuentra en sus niveles más altos en 40 años, podrían debilitar la economía tanto como conducir a una recesión. Los precios de las acciones a menudo también caen a medida que aumentan las tasas de interés, lo que aumenta el rendimiento de los bonos.
Cuando se le preguntó si una subida de tipos por parte de la Fed podría perturbar los mercados financieros, sin necesariamente reducir la inflación, Powell respondió: «No espero que eso suceda».
La tasa de interés, o rendimiento, de los bonos del Tesoro a dos años ha aumentado constantemente desde el comienzo del año, lo que Powell citó como una señal de que Wall Street espera que la Fed continúe restringiendo el crédito. Dichos pronósticos deberían ayudar a frenar el endeudamiento y el gasto, y calmar la economía.
«Fue bueno ver que los mercados financieros reaccionaron por adelantado» con respecto al próximo aumento de tasas, dijo Powell. «Esto es lo que necesitamos.»
El S&P 500, un amplio índice de mercado, ha bajado un 15% desde su máximo de enero. Esto está justo por debajo de la caída del 20% que indica un mercado bajista. Sin embargo, muchos economistas dicen que es poco probable que Powell permita que la agitación del mercado cambie el rumbo de la Fed, dado que la inflación ha subido a niveles tan altos y está causando dificultades a millones de familias.
«Los mercados están organizados y funcionando», dijo Powell. «Hay algunos días agitados y mercados agitados, pero hasta ahora, veo que estamos superando esto bastante bien».
El jefe de la Fed también sugirió, más explícitamente que antes, que los esfuerzos del banco central para reducir la inflación podrían llevar a que algunas personas pierdan sus trabajos, lo que conduciría a una tasa de desempleo más alta.
Powell dijo que el objetivo de la Fed era enfriar el gasto de los consumidores y las empresas y alinearlo más con la oferta restringida de bienes y trabajadores. Esto, a su vez, debería frenar la inflación.
Powell dijo que la Fed espera lograr esto, mientras mantiene fuerte el mercado laboral. Pero dijo que eso no significa que la tasa de desempleo se mantendrá necesariamente en el 3,6%, donde está ahora.
“Todavía tienes un mercado laboral bastante fuerte si el desempleo sube algunos puntos”, dijo.
